Investice do akcií – jak začít, druhy, zdanění, shortování

Investování do akcií může na první pohled působit složitě, nicméně ve skutečnosti jde o jednu z nejdostupnějších a nejefektivnějších cest, jak nechat hodnotu svých peněz růst. Na rozdíl od spořicích účtů nebo termínovaných vkladů, kde je výnos předem daný a často jen těsně pokryje inflaci, akcie nabízejí možnost vyššího zhodnocení. Samozřejmě to však není bez rizika.

Nejde jen o to vybrat „správnou“ akcii a doufat, že její cena vystřelí nahoru. Důležitá je strategie – ať už jde o dlouhodobé investování do stabilních firem, pravidelné přikupování akcií nebo sledování tržních trendů. Důležité je také nebát se krátkodobých výkyvů, které jsou na burze běžné. Investování není o rychlém zbohatnutí, nýbrž spíš o trpělivosti a důslednosti. Jak tedy investovat do akcií?

Co je akcie?

Akcie představuje podíl na vlastnictví společnosti. Když si člověk koupí akcii, stává se jedním z vlastníků firmy a získává určitá práva, například podíl na zisku (dividendy) nebo možnost hlasovat na valné hromadě akcionářů. Hodnota akcie se může měnit v závislosti na výkonu společnosti, ekonomických podmínkách nebo poptávce a nabídce na trhu.

Jaké jsou druhy akcií?

Akcie lze rozdělit podle různých kritérií, která odrážejí jejich vlastnosti, práva a způsob obchodování. Zde jsou vysvětleny některé druhy akcií.

Podle práv spojených s akciemi:

• Kmenové akcie: Nejčastější druh akcií. Poskytují základní práva, jako je právo na dividendu, účast na valné hromadě a podíl na likvidačním zůstatku společnosti.
• Prioritní (preferenční) akcie: Mají přednostní právo na dividendu nebo podíl na likvidačním zůstatku. Obvykle však omezují nebo vylučují hlasovací právo.

Podle formy:

• Akcie na jméno: Jsou vydávány na konkrétní osobu (ať už právnickou, nebo fyzickou). Jejich převoditelnost může být omezena stanovami společnosti.
• Akcie na majitele: Držitel je anonymní a převod probíhá fyzickým předáním (u listinných) nebo registrací (u zaknihovaných). Jsou snadno obchodovatelné.

Podle charakteristik růstu a výnosu:

• Růstové akcie (Growth Stocks): Akcie společností, které rychle rostou a obvykle reinvestují své zisky do dalšího rozvoje. Příklad: technologie, startupy.
• Hodnotové akcie (Value Stocks): Akcie firem, které jsou na trhu podhodnocené ve srovnání s jejich skutečnou hodnotou (např. nízký poměr cena/zisk). Příklad: energetika, průmysl.
• Dividendové akcie (Income Stocks): Akcie společností, které pravidelně vyplácejí část svých zisků formou dividend. Vhodné pro investory hledající stabilní a předvídatelný příjem.

Toto rozdělení umožňuje investorům lépe pochopit vlastnosti jednotlivých druhů akcií a jejich vhodnost pro různé investiční strategie.

Co jsou akciové trhy?

Akciové trhy jsou jednoduše řečeno místa pro nákup akcií. Nejznámější burzy jsou New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ a Londýnská burza. V České republice funguje Pražská burza (PSE).

Tyto burzy umožňují investorům nakupovat a prodávat akcie rychle a efektivně. Kromě toho existují také mimoburzovní trhy (OTC), které umožňují obchodování mimo hlavní burzy.

Jak začít investovat do akcií

Začít investovat do akcií chce trochu plánování. Ti, kteří se zajímají o investování do akcií pro začátečníky, jsou na správném místě. Zde je podrobný návod, jak začít investovat do akcií.

1. Definovat si své cíle a očekávání

Každý investor má jiný důvod, proč se rozhodne pro investování do akcií. Někdo chce dosáhnout finanční nezávislosti, jiný si přeje vytvořit rezervu na důchod. Klíčové je stanovit si realistické cíle a přemýšlet dlouhodobě.

Ten, kdo je úplný začátečník, může nejprve chtít pochopit základy a rozvíjet své znalosti o tom, jak investovat do akcií, aniž by riskoval příliš mnoho peněz.

2. Provést finanční analýzu

Než se člověk rozhodne pro nákup akcií, měl by se podívat na svou finanční situaci. Ujasnit si, kolik peněz si může dovolit investovat, a vytvořit si finanční rezervu. Je důležité myslet na to, že investování do akcií by nemělo ohrozit každodenní rozpočet.

Také je dobré začít investovat pravidelně menší částky. Tento přístup je obzvlášť vhodný pro investování do akcií pro začátečníky, protože snižuje riziko špatného načasování trhu.

3. Výběr investičního brokera

Aby člověk mohl začít, bude potřebovat účet u investičního brokera. Tento krok je zásadní, protože broker umožní realizovat nákup akcií a spravovat své portfolio. Oblíbenou volbou bývá Trading 212. Jedná se o makléřskou společnost, která poskytuje platformu právě pro investování do akcií.

4. Naučit se základní strategie

Než člověk provede svůj první nákup akcií, je důležité pochopit různé přístupy, jak akcie vybírat. Lze se zaměřit na akcie společností, které rychle expandují, či na firmy, které pravidelně vyplácejí zisk svým akcionářům.

Zároveň je potřeba zvážit, do jakých akcií investovat. Začátečníci často volí akcie známých společností, které mají stabilní historii a působí v oborech, kterým rozumí.

5. Začít investovat postupně

Pokud si člověk myslí, že již ví, jak investovat do akcií, může začít s menšími částkami. Tím sníží riziko a získá zkušenosti, které pomohou rozvíjet dovednosti. Dobré je soustředit se na pravidelné investice do akcií, například jednou měsíčně, což pomáhá zmírnit vliv kolísání cen.

Začít investovat do akcií není tak složité, jak by se mohlo zdát. Důležité vzdělávání, jasná strategie a postupné budování zkušeností. Pokud si člověk osvojí základy, bude lépe vybaven k rozhodování o tom, do jakých akcií investovat a jak efektivně zhodnotit své finanční prostředky.

Zdanění akcií

Od 1. ledna 2025 došlo v České republice k významným změnám v oblasti zdanění příjmů z prodeje akcií a podílů v obchodních korporacích. Tyto změny se týkají především zavedení nového limitu pro osvobození od daně, který může ovlivnit investory s vyššími příjmy.

Podmínky osvobození od daně

Příjmy z prodeje cenných papírů mohou být osvobozeny od daně, pokud jsou splněny následující podmínky. Za prvé, akcie musí být drženy alespoň 3 roky, zatímco podíly v obchodních korporacích minimálně 5 let. Za druhé, příjmy z prodeje cenných papírů jsou osvobozeny, pokud nepřesáhnou 100 000 Kč za kalendářní rok.

Od roku 2025 však přibyla nová podmínka, a to limit 40 milionů Kč. To znamená, že i při splnění časového testu jsou příjmy osvobozeny pouze do souhrnné výše 40 milionů Kč za kalendářní rok. Pokud příjmy tento limit překročí, částka nad rámec limitu podléhá zdanění akcií.

Zdanění příjmů nad limity

Pokud příjmy překročí uvedené limity, podléhají zdanění podle následujících pravidel:

Sazby daně:

• Zisk do výše 36násobku průměrné mzdy (pro rok 2025 je to 1 676 052 Kč) se daní sazbou 15 %.
• Částka nad tento limit se daní zvýšenou sazbou 23 %.

Od příjmů lze odečíst náklady na nákup akcií a další související výdaje. U kotovaných cenných papírů lze použít poslední známou tržní cenu k datu 31. prosince předchozího roku.

Pokud tedy člověk prodá akcie za 80 milionů Kč, které držel déle než tři roky a pořídil je za 40 milionů Kč, bude částka do výše 40 milionů Kč osvobozena od daně. Zbývajících 40 milionů Kč bude tvořit základ pro zdanění. Po odečtení nákladů (40 milionů Kč) bude daňový základ činit 20 milionů Kč. Tato částka se rozdělí na dvě části:

• Prvních 1 676 052 Kč bude zdaněno sazbou 15 %.
• Zbylých 18 323 948 Kč bude zdaněno sazbou 23 %.

Novela zákona také upravuje situace, kdy příjem z prodeje vznikne až po roce převodu (například při splátkovém prodeji). V takových případech se příjem posuzuje podle data přijetí platby, nikoli podle data uzavření smlouvy.

Pro drobné investory se však pravidla zásadně nemění, pokud jejich příjmy nepřekročí nové limity. Naopak investoři s vysokými objemy transakcí musí nově počítat s částečným zdaněním i při splnění časového testu.

Shortování akcií

Shortování akcií je investiční strategie, která umožňuje vydělat na poklesu ceny akcií. Na rozdíl od klasického nákupu akcií, kdy investor profituje z růstu jejich hodnoty, při shortování akcií spekuluje na jejich pokles. Tato metoda je běžná mezi zkušenými obchodníky, je však považována za vysoce rizikovou.

Jak shortování funguje?

1. Půjčení akcií: Investor si půjčí akcie od brokera.
2. Prodej: Půjčené akcie se okamžitě prodají na trhu za aktuální cenu.
3. Čekání na pokles: Investor doufá, že cena akcií klesne.
4. Nákup zpět: Pokud cena skutečně klesne, investor akcie nakoupí zpět za nižší cenu.
5. Vrácení akcií: Akcie jsou vráceny brokerovi a rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou tvoří zisk.

Praktický příklad:

• Investor si půjčí 100 akcií za cenu 100 Kč/kus a prodá je za 10 000 Kč.
• Cena klesne na 80 Kč/kus, takže je nakoupí zpět za 8 000 Kč.
• Po vrácení akcií brokerovi mu zůstane zisk 2 000 Kč (mínus poplatky).

Pokud by však cena vzrostla například na 120 Kč/kus, musel by za zpětný nákup zaplatit 12 000 Kč, což by znamenalo ztrátu 2 000 Kč.

Výhody shortování:

• Možnost profitovat i v době poklesu trhu.
• Strategie využitelná při očekávání negativního vývoje konkrétní společnosti nebo sektoru.

Rizika shortování:

• Cena akcií může růst teoreticky neomezeně, což znamená potenciálně obrovské ztráty.
• Půjčení akcií od brokera je zpoplatněno (úrok za půjčku) a mohou se vyskytnout další náklady.

Kdy se shortování používá?

Shortování využívají zejména profesionální obchodníci a hedge fondy při spekulacích na pokles ceny nebo jako zajištění proti riziku (hedging). Například pokud očekávají pokles hodnoty konkrétního sektoru nebo společnosti kvůli špatným hospodářským výsledkům či jiným negativním událostem.

Úspěšné shortování akcií

Spekulant očekává pokles ceny akcií automobilky Volkswagen kvůli problémům s elektromobilitou. Prodá vypůjčené akcie za vysokou cenu a později je nakoupí zpět levněji, čímž realizuje zisk.

Neúspěšné shortování akcií

Investor spekuluje na pokles ceny akcií Nvidia po jejich prudkém růstu. Cena však dále roste, což vede k výrazné finanční ztrátě. Takže spekulant končí v mínusu.

Shortování je tedy vhodné především pro zkušené obchodníky, kteří rozumějí trhům a umějí řídit rizika. Pro drobné investory může být tato strategie příliš riziková kvůli neomezenému potenciálu ztrát a složitosti celého procesu.

Proč investovat do akcií

Investování do akcií přináší několik významných benefitů, díky kterým je atraktivní jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory:

1. Vysoký potenciál výnosu: Akciové trhy historicky překonaly většinu ostatních investičních nástrojů. Například průměrný roční výnos z S&P 500 za posledních 50 let činil přibližně 7–10 %.
2. Diverzifikace portfolia: Investováním do různých akcií a sektorů můžete snížit riziko ztráty. Pokud se jedné společnosti nedaří, jiné mohou ztrátu kompenzovat.

Investování do akcií může být skvělou cestou, jak dosáhnout dlouhodobého zhodnocení kapitálu, chránit se proti inflaci a generovat pasivní příjem.