ETF na zlato – kde a jak koupit, vyplatí se více než slitky a mince?

Dnes je zlato stále vyhledávanou formou investice, přičemž moderní finanční trhy umožňují investovat do zlata pohodlně prostřednictvím burzovně obchodovaných fondů (ETF).
Jaké ETF na zlato vybrat a jak do něj zainvestovat?

Proč investovat do zlata přes ETF?

Investování do zlata přes ETF přináší vysokou likviditu, nízké náklady a jednoduchost transakcí. ETF na zlato umožňuje investovat do zlata bez nutnosti jeho fyzického držení, což eliminuje náklady na skladování a pojištění.

Tento způsob investice nabízí flexibilitu a odstraní starosti s fyzickým zlatem, zatímco investor stále profituje z jeho cenového vývoje. ETF poskytuje snadný přístup k trhu se zlatem prostřednictvím běžného investičního účtu.

Co jsou ETF na zlato?

ETF na zlato představují investiční fondy, které umožňují investovat do zlata bez nutnosti jeho fyzického držení. Fondy nakupují zlato a vydávají akcie, jejichž cena se odráží od aktuální hodnoty zlata. Tento způsob investice nabízí vysokou likviditu a jednoduchý přístup k trhu se zlatem, aniž by bylo nutné se starat o skladování nebo pojištění fyzického kovu.

ETF na zlato se stávají ideálním nástrojem pro investory, kteří chtějí profitovat z růstu ceny zlata.

Druhy ETF na zlato

Existují různé druhy ETF na zlato, které se liší způsobem, jakým investují do tohoto kovu. Investor si může vybrat ten, který nejlépe vyhovuje jeho cílům a investiční strategii. Níže jsou uvedeny nejběžnější typy ETF na zlato.

Fyzické ETF na zlato (Physical Gold ETFs)

Zmiňovaný typ ETF investuje přímo do fyzického zlata. ETF nakupují zlaté slitky nebo mince, které následně uchovávají v trezorech. Výhodou tohoto typu ETF je, že investor získává expozici vůči skutečnému fyzickému zlatu. Tento typ ETF je vhodný pro investory, kteří chtějí investovat do reálného kovu.

Příklady:

• Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC
• WisdomTree Physical Gold EUR Hedged ETC
• Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC

Typ ETF	Název ETF	ISIN	Ticker	Poplatek TER	Velikost fondu

Fyzické ETF na zlato

Xtrackers Physical Gold EUR Hedged ETC

IE00A1JG6J92

XGLD

0,25 %

~1,4 miliardy EUR

Fyzické ETF na zlato

WisdomTree Physical Gold EUR Hedged ETC

JE00B1VS3770

PHAU

0,39 %

~3,1 miliardy EUR

Fyzické ETF na zlato

Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC

IE00B579F325

SGLD

0,19 %

~1,2 miliardy EUR

ETF na zlaté futures kontrakty (Gold Futures ETFs)

Tento typ ETF nekupuje fyzické zlato, nicméně investoři prostřednictvím něj obchodují futures kontrakty, tedy finanční nástroje založené na spekulaci s budoucí cenou zlata. Přistupují k němu především ti, kdo se zaměřují na krátkodobé obchodování a spekulace s cenovými pohyby. Umožňuje investorům dosahovat zisků z cenových výkyvů, ovšem je spojený s vyšším rizikem a náklady na správu.

Příklady:

• WisdomTree Gold (EUR Hedged)

Typ ETF	Název ETF	ISIN	Ticker	Poplatek TER	Velikost fondu

ETF na zlaté futures kontrakty

WisdomTree Gold (EUR Hedged)

IE00B1VS3770

PHAU

0,39 %

~5,3 miliardy EUR

ETF na zlaté těžařské společnosti (Gold Mining ETFs)

Tento typ ETF investuje do akcií těžařských společností, které se specializují na těžbu zlata. Investoři tak mohou těžit z růstu cen zlata prostřednictvím akcií firem, které těží tento kov. Tento typ ETF je vhodný pro investory, kteří hledají diverzifikaci a možnost vyšších výnosů prostřednictvím růstu těžařských společností.

Příklady:

• Xtrackers MSCI World Gold Producers UCITS ETF
• Lyxor MSCI Gold Producers DR UCITS ETF

Typ ETF	Název ETF	ISIN	Ticker	Poplatek TER	Velikost fondu

ETF na zlaté těžařské společnosti

Xtrackers MSCI World Gold Producers UCITS ETF

IE00BLRP5Z11

XGLD

0,39 %

~368 milionů EUR

ETF na zlaté těžařské společnosti

Lyxor MSCI Gold Producers DR UCITS ETF

LU1829215277

GOLD

0,30 %

~100 milionů EUR

ETF na zlaté sekundární produkty (Gold-Linked ETFs)

Zmiňovaný typ ETF investuje do firem, které produkují zboží nebo služby související se zlatem, například rafinerie nebo technologické společnosti pro těžbu zlata. Tento typ ETF je vhodný pro investory, kteří chtějí investovat do zlatého sektoru, ale zároveň chtějí diverzifikovat a zaměřit se na širší oblasti.

Kde a jak koupit ETF na zlato

Koupit ETF na zlato lze několika způsoby. Nejběžnější metodou je prostřednictvím online brokera, jako například XTB či Trading212, který nabízí širokou nabídku investičních nástrojů včetně ETF. Další možností je využít investiční aplikace, které umožňují snadný přístup k ETF bez nutnosti složitějších znalostí.

Pro zkušenější investory je možné investovat do ETF prostřednictvím tradičních bank, které nabízí možnost koupit cenné papíry v rámci investičních produktů.

Online brokeři

Online brokeři jako XTB, Degiro nebo eToro nabízejí široký výběr ETF a nízké poplatky. Výhodou je rychlý přístup k investicím, jednoduché ovládání a mobilní aplikace. Nevýhodou může být menší osobní podpora nebo jazykové rozhraní.

Investiční aplikace

Portály jako Portu, Fondee nebo Revolut umožňují investovat do ETF přímo z mobilu. Jsou vhodné pro začátečníky díky jednoduchému ovládání a nízkým vstupním částkám. Nabídka ETF však bývá omezená a poplatky jsou v porovnání s brokery v dlouhodobém horizontu vyšší.

Tradiční banky

Banky jako ČSOB, KB nebo Česká spořitelna nabízí ETF přes bankovní poradce. Investor získá důvěryhodné zázemí a možnost kombinovat investici s dalšími produkty. Nevýhodou jsou vyšší poplatky než u brokera a méně flexibilní prostředí pro pokročilé uživatele.

Přes koho tedy investovat do zlata

Online brokeři a aplikace jsou vhodné pro samostatné a cenově citlivé investory. Banky osloví spíš ty, kdo chtějí poradit a mít větší jistotu. Každá cesta má své plusy i mínusy – důležité je vybrat si podle cílů a zkušeností.

Pro začínající investory je patrně nejjednodušší využít Portu Strategii „Zlatý přístav“, kde je jedinou složkou portfolia fyzické zlato v podobě ETC.

Hlavní výhody ETF na zlato

Investoři, kteří chtějí využít potenciál zlata, ale neřešit jeho fyzické držení, často sáhnou po burzovně obchodovaných fondech (ETF). Tyto nástroje umožňují pohodlný a efektivní přístup ke zlatu prostřednictvím klasického investičního účtu.

Stabilita

ETF na zlato spojují stabilitu drahého kovu s flexibilitou moderního investování. Díky tomu si získávají popularitu jak u začátečníků, tak u zkušených investorů. Níže se budou uvedeny hlavní důvody, proč právě tuto formu investice zvážit.

Snadná dostupnost

Investoři mohou ETF na zlato nakoupit během pár minut přes běžné investiční platformy nebo banky. Nemusejí řešit fyzické uchovávání ani nákup slitků. Stačí mít obchodní účet a základní znalosti. Obchodování probíhá stejně jako s akciemi. Díky tomu se zvyšuje dostupnost investice i pro začátečníky.

Vysoká likvidita

ETF se obchodují na burze, takže je lze kdykoliv během obchodních hodin koupit nebo prodat. Investoři tak snadno mohou zareagovat na vývoj ceny zlata bez složitého procesu. Nemusejí čekat na výkup slitků nebo řešit fyzický převod. Likvidita zajišťuje větší flexibilitu při správě portfolia. To činí ETF atraktivní i pro krátkodobé držení.

Nízké náklady

Oproti fyzickému zlatu odpadá nutnost řešit skladování, pojištění nebo dopravu. ETF fondy účtují nízké roční poplatky, často pod 0,5 % z investované částky. Navíc lze investovat i menší částky bez nutnosti koupě celého slitku. Tím se zlato zpřístupňuje i drobným investorům. Celkově jde o efektivnější způsob držení zlata.

Diverzifikace portfolia

ETF na zlato umožňují diverzifikovat investiční portfolio bez potřeby držet fyzický kov. Tato možnost přináší ochranu proti inflaci nebo nestabilitě trhů. Investoři mohou ETF kombinovat s jinými nástroji – akciemi, dluhopisy nebo kryptem. Díky tomu rozkládají rizika. Diverzifikace patří k základním principům chytrého investování.

Transparentnost a dohled

ETF fondy pravidelně reportují svá portfolia a fungují pod dohledem finančních úřadů. Investoři tak přesně vědí, co vlastní a jak fond s prostředky nakládá. Oproti některým alternativám jde o „bezpečnější“ variantu. Významné fondy navíc zveřejňují objem drženého zlata. Díky tomu si investoři snadno ověří reálné krytí své investice.

5 hlavních výhod ETF na zlato a fyzického zlata

Investoři dnes mohou volit mezi nákupem fyzického zlata (slitky, mince) nebo investováním do ETF fondů, které zlato sledují.

Každá varianta má své výhody i nevýhody, a správná volba závisí na cílech, investičním horizontu i ochotě starat se o samotné zlato.

ETF na zlato:

1. Rychlá likvidita – Prodej a nákup okamžitě přes burzu kdykoliv během obchodních hodin.
2. Nízké poplatky – Roční náklady fondů jsou zpravidla jen 0,1–0,4 %.
3. Bezpečné uložení – O úschovu zlata se stará fond, investor se nemusí bát ztráty.
4. Snadný přístup – K nákupu stačí běžný online účet u brokera.
5. Bez nutnosti fyzické manipulace – Investor drží podíl fondu, neřeší přepravu ani úschovu zlata.

Zlaté slitky a mince:

1. Skutečné vlastnictví – Investor fyzicky drží zlato.
2. Ochrana proti systémovým rizikům – Nezávislost na burzách a finančních institucích.
3. Možnost fyzického převzetí – Zlato je okamžitě dostupné v případě potřeby.
4. Daňové výhody v ČR – Po 3 letech držby je pro fyzické osoby osvobozeno od daně.
5. Investice s přidanou hodnotou – Historická, estetická a sběratelská přitažlivost u některých mincí.

Rizika spojená s investováním do ETF na zlato

Investování do ETF (Exchange Traded Funds) na zlato může být atraktivní jako způsob diverzifikace portfolia a ochrany proti inflaci, ale nese s sebou i určitá rizika. Tady je přehled hlavních rizik:

Tržní riziko

• Cena zlata kolísá – ETF sledující cenu zlata jsou závislé na jeho tržní hodnotě, která může klesnout v důsledku různých faktorů (úrokové sazby, geopolitická situace, síla dolaru apod.).
• Volatilita – Zlato může být velmi volatilní, zejména v krátkodobém horizontu.

Měnové riziko

Při investicích do ETF na zlato v jiné měně (např. v USD) v základní měně CZK nebo EUR, výkyvy směnného kurzu mohou ovlivnit výnos (pozitivně i negativně).

Riziko protistrany

Některé ETF nezajišťují zlato fyzicky, ale pomocí derivátů. V takovém případě vzniká závislost na solventnosti emitenta nebo jiných finančních institucí, což zvyšuje kreditní riziko.

Poplatky a náklady

I když ETF bývají levnější než aktivně spravované fondy, mají roční nákladovost (TER) a další potenciální náklady (např. spread při nákupu/prodeji).

U fyzicky podložených ETF se platí i za skladování a pojištění zlata.

Psychologické riziko

Investoři často vnímají zlato jako „bezpečnou“ investici, ale při větších propadech mohou reagovat iracionálně a prodávat ve ztrátě.

Vývoj ceny zlata a jeho vliv na ETF

Cena ETF na zlato přímo odráží vývoj ceny samotného zlata, protože ETF jsou navrženy tak, aby ji co nejvěrněji kopírovaly. Když roste cena zlata, roste i hodnota ETF — a naopak. V praxi to znamená, že ETF funguje jako zrcadlo ceny unce zlata na burze.

Tento vztah je ale mírně ovlivněn několika faktory. Mezi nejvýraznější patří nákladovost fondu (např. roční poplatek za správu) a případné kurzové rozdíly, pokud je ETF vedené v jiné měně než domácí. U ETF založených na futures může být odchylka větší kvůli efektu rolování kontraktů (contango/backwardation).

Růst ETF

Obecně platí, že pokud cena zlata dlouhodobě roste, ETF na zlato by mělo růst téměř stejným tempem. Proto se tyto fondy často používají jako jednoduchý způsob, jak investovat do zlata bez fyzického držení.

Vyplatí se investice do ETF na zlato?

Investice do ETF na zlato se může vyplatit jako doplněk diverzifikovaného portfolia, zejména v obdobích nejistoty, inflace nebo geopolitických krizí. Zlato historicky slouží jako uchovatel hodnoty a „bezpečný přístav“, což se promítá i do výkonu ETF na něj navázaných.

Výhodou je jednoduchý přístup, nízké náklady oproti fyzickému zlatu a vysoká likvidita.

Na druhou stranu, zlato negeneruje žádný pasivní příjem (např. dividendy) a jeho cena může v klidných obdobích stagnovat nebo klesat. Z dlouhodobého hlediska tedy ETF na zlato fungují spíše jako ochrana než jako nástroj růstu, a vyplatí se především v kombinaci s jinými aktivy, ne jako samostatná investice.